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这么多年下来 为什么老是不在成长股上赚到大钱?_新

发布时间:2021-01-28 点击数:

  要买入高估值的成长股,你要真的懂才敢买入,而不是随大流,或者因为股价涨才买入,因为如果没有对股票持有的坚决信心,马马虎虎就会洗出来,大钱跟你无缘。

  另外,可以通过跟踪行业的数据来跟踪上市公司的情况,但是因为各个公司的情况不同,可能也会有偏差,比如现在大家热炒的次高端白酒,行业尽管在增长,但各个品牌之间的分化在加大,调味品也是如此。

  成长股的估值广泛偏高,相对市场的估值(PE)溢价率个别是1-2倍,也就是说如果市场均匀估值水平20倍,好的成长股估值要在40倍到60倍,甚至更高,80倍或者100多倍的都有。

  如果一个新的商业模式出来后,无奈树立对他的研究框架,资本市场对他的炒作只能是短暂的,而且击鼓传花,到最后下场都是很悲催的。

  实在,背地仍是你对这家公司的理解水平,bj1k0.cn,只有你充足理解了公司的商业模式和竞争力所在,你才敢在较高的估值程度买入。

  我曾经在网宿下跌30-40%的时候想抄底,一进去就被套,后来当真研究了行业基本面,认为短期改良可能性不大,就止损出局了,之后传言该公司可能被腾讯入股,股价涨了一波,但是已经不跟踪了。

  基本面的跟踪,依照交易所的要求,需要披露季度讲演和半年度以及年度呈文,月度经营信息不强迫披露。但企业可以自行取舍披露,很多上市公司为了表现自己经营透明,会自动披露自己的月度经营数据,比如国内的万科、安全、神华、南航等至公司,所以对公司基本面的跟踪最紧密的要跟到月度数据,如果做不到,对一些成长股可能会面临较大的风险。

  可能有两个起因:

  我当时在上研讨生,也是qq的忠适用户,也偶然打打游戏,惋惜不想到去香港买腾讯的股票。

  超神的股价攀升门路,让不少人垂涎三尺。每一次股价翻新高,傍观的投资者都会发自心坎祷告股价能回落。甚至多次放言,“等股价跌到XXX元,我再买”。

  但往往真的跌到那个价钱时,大市氛围一定大坏,不少投资者就以各种理由来颠覆当初的主意。

(2)发明了好的公司后,耐烦等候好的买点,比如当公司涌现短期的利空时候买入,比如星巴克大家都跟踪到月度数据,好比有一个月同店增加慢了,市场立刻感到是不是拐点来了,增速要下滑了,先杀一波再说,这个时候你能够买入。

  文/龙行千里2007

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  反之,假如是一家很轻易懂得的公司,十分合乎传统认识的公司,怎么可能在剧烈竞争的环境中怀才不遇呢?除非他有垄断权利,他有稀缺资源。

  而且,这个海外股市也是如斯。谷歌在刚上市的时候估值也无比的高,而亚马逊到当初可能还是100多倍。对高估值有生成讨厌的人,确切对如此高估值的公司下不了手。

  但实际上,严密跟踪上市公司的变化并不容易,一方面公司并不必定乐意表露,你可能得通过特别通道懂得,另一方面公司担忧本人的股价,可能会成心误导投资者,由于原来基础面绝对行业可能存在滞后(比方苹果工业链一家做模切的公司,调研的时候始终说公司根本面没事,成果股价跌了50%多),有些公司如果你真的跟不住,罗唆就废弃吧。

 

  因而说,眼界和生活环境还是很主要的,投资咱们身边没有带路人(也没接触巴菲特),生活在小县城的家庭背景,家庭对你的期冀还是考个公务员显亲扬名什么的,基本没想过可以应用股票投资来转变自己的人生。

(1)如此高的估值水平是否已经适度反响了公司的基本面?股价可能已经极度高估了;

  所以,人的生涯经历和生活背景、眼界,以及你周边的人(在干什么)会限度你对一家公司(一个行业)的认识,尤其是呈现推翻性的贸易模式,跟你的陈腐思维模式抵触的时候。你一开端都是谢绝的,等你缓缓意识到了,股价早已经飞龙之天了。

  当然,不买涨幅过大的股票很大程度上也是好事,防止了承当过大的风险,但是确实会错过很多优秀的成长股。

  哪种模式更好,不好说,也允许以并存。

  家喻户晓,在较短的时间内能取得十几倍,甚至几十倍涨幅的大多是优秀的成长股。花费股确实也可以赚到多少十倍的涨幅,时间要拉的足够长,中间要禁受很屡次小周期的考验。周期股短时光也可以赚到好几倍的涨幅,但是对择时请求高,略微敏感点,很快的时间收益又可能回撤大半。

  因此,一家成长股的商业模式并不好理解,尤其是你连他的产品都没有尝试过,如果是toC(To Customer,即面对用户)的还好办,自己直接消费就好了。如果是ToB(To Business,即面对商家)或者toG(To Government,即面对政府)的商业模式,你就只能看二手资料了,而且不一定能失掉最直接最实在的材料。

  成长股也会有拐点出现的时候,估值和业绩双杀,网宿科技曾经是创业板的大牛股,然而CDN(全称Content Delivery Network,即内容散发网络)的行业格式产生变化的时候,公司的增速当期还没有显明变更,股价已经下跌了,等出来数据比拟差的时候,再接着杀,你这个时候买入(想抄底)会逝世的很惨。

  四、对基本面跟踪不紧密

  成长股的股价稳定比较大,如果无法紧密跟踪公司的基本面情形,持有的信心会不足,碰到股价大幅震动,很容易被洗出去,这是我赚不到大钱的重要原因。

  成长股的商业模式因为期特殊性,市场不合会比较大,参加者异常器重公司基本面的可验证性,哪怕不是用事迹来验证,也要找一些可跟踪的指标,比如收入、流量、日活泼用户数、月活跃用户数,同店增长,坪效等。

  当然,条件你是真的懂这家公司,而且对这家公司将来有信念,而不是只有以为出现利空了就去买入。

  我最近的教训就是去年的电子股,苹果产业链公司业绩非常好,但到了4季度先是苹果X低于预期,大家没有在意,去年12月份,海内手机开始大幅下滑,接着影响到了台湾的供给链企业,而后是国内的零部件企业,股价开始大幅下跌,自己动作稍慢,业绩回撤了一些。

  星巴克的商业模式在当时相对传统的咖啡店,其实就是颠覆式的,他们对咖啡口味,期待时间、内部摆设,操作流程,店址抉择等尺度化的模式迅速占据了城市小白领的心智,得以在十几年的时间内迅速从只有几家街头小店的咖啡馆变玉成球咖啡连锁巨头,目前依然没有减慢其扩大步调。

  回想这些年,腾讯股价一直高升,最大股东Naspers能持有腾讯不作为,自家公司股价也能接连上涨,所带来的收益甚至高到能将小马哥推上亚洲首富的宝座。

  如果是暂时性的就是给予了买入机遇,如果是行业格局发生变化,或者公司竞争力出现不可逆的伤害,则早点下车,避免较大的丧失。

  有名的香港股神曹仁超先生当时非常遗憾错过了2004年上市的腾讯,其实如果可以提前1年上市会更好,因为2003年遇到了非典,很多人被迫宅家里,被迫成为qq的用户,被迫网恋,被迫打网游,腾讯从那时的一个聊天软件公司变成了一家真正的互联网公司。

  三、对成长股的商业模式理解不透辟

  曹先生自己很少上网,更理解不了她女儿时常上网的乐趣,所以根本理解不了腾讯的商业模式,天然就不太可能在这个票上赚大钱。

  成长股之所以可能高速成长,一定有不同凡响的处所,甚至很多时候会违反常识,会同你的惯性思维完整矛盾。

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  股票短期是投票机,长期是秤重器,股王还是曾经的股王,只是看现在你敢不敢买。今天就借下面文章为大家专业分析,为什么老是没有在成长股上赚大钱?盼望能一解大家长期买不中成长股的迷惑。

  二、嫌涨幅过大

  成长股是典范的高风险高收益种类,高危险重要是体现在基本面的变化会在股价上发生激烈的反映,这个时候你要做好断定这个是临时性的变化,还是永恒性的变化(或者长时代的)。

(1)从自己发现了这家公司好就无脑买入,不去择时,不论从前的涨幅;

  反思自己过去的投资,发现自己在周期股上和消费股上都赚过钱,而且有过1到2倍以上的收益,但是在成长股上却鲜有大的回报。

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  我常常会叹气这家公司真的很好,但去年已经涨幅一倍了,涨幅过大,还是等等吧,一等这个票就又上去了。比如:2010年上市的康得新,市值从40多亿短短1年干到100多亿,如果不买,在接着往上涨,从历史年线看,简直每年都在涨,只管市场的质疑声很大,但是公司的成长仍旧在持续。

  其实,优良的成长股并不难以发现,但早点重仓买入,动摇持有,而且旁边不下车,真的很难。联合我自己的投资过程,发现主要有下列因素妨碍了我投资成长股,而且没有在上面赚到大钱。

  来源:王雅媛港股圈

  综上,投资须要逆向思维,正像芒格所说的,凡事从背面斟酌一下,想想自己为啥总是从成长股上赚不到大钱,如果从反向做,那么在成长股方面的投资收益可能会有所进步。

义务编纂:谢海平

  编者按:3月底,港股股王“腾讯”开始不堪重压,直至4月4日,其撤幅近15%,让人大跌眼镜。大家不经在猜忌,这还是我曾经对上眼的“股王”吗?

  良多成长股可能在上市前已经非常著名了,上市之后,许多想买入的投资者再簇拥而进,股价涨幅非常高了,这个时候你买不买?或者有些成长股在你决议研究和关注的时候,股价开始大幅上涨,这个时候你要不要在更高的地位上车?

  一、嫌估值过高

(2)如此高的估值水平可能反应了市场对他较高的预期,但如果公司达不到预期,会见临宏大的风险。

  那个时候最大的盼望就是出国留学(培养了新东方)和考公务员(火了好多公务员考试培训的教导机构)、考研考博司法测验、会计、盘算机等级考、英语等级考(考试培训机构开始出生并敏捷强大),总之大家当时最大的冀望就是找个好公司,进入大央企、政府机构,或大外企,做一名幸福的小白领。

  但是,为什么还有人会在如此高的价格去买入这家公司,岂非都是大家脑筋激动?应当不全是,因为还是有些机构投资者去买入这些股票。比如:刚上市时星巴克,估值很高,但是有些爱好偏门的机构投资者,还是早早买入了星巴克的股票。

 

  腾讯自己一心主业,给入股公司以支撑(引流),建破好生态系统,比如放弃自己的电商入股京东,不做舆图入股四维图新,不做零售入股永辉等。而阿里是收购优酷,收购高德地图,收购高鑫零售等,最近又收购了饿了么,公司体量越来越大,业务显得有些多元化。

  题外话,腾讯和阿里的战略略有不同,阿里走的是大而全模式,通常以收购控股的方式,全方位掌控旗下的公司,使之契合自己的策略,而腾讯是以自己为核心,把自己的社交平台做好,入股一些和自己协同的公司,而且不控股。

  嫌涨幅大其实是个择时问题,有两种方法:

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